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第31部分

十年一梦_一个期货操盘手的自白_[青泽-第31部分


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大幅上涨,尾市竟然收在涨停板的位置。我对市场的上涨并不觉得意外,但是,对市场涨幅之大倒有点吃惊。
    日K 线图表上鲜红的大阳线拔地而起,显得突兀,从表面上看,多头力量确实非常强劲。大多数小多头似乎忘记了市场前期大幅下跌时的绝望,又开始对橡胶市场的上涨满怀幻想,希望2003 年下半年的涨势再重演一次。
    对待这种市场状况,我的观点非常明确,还是用我在咖啡交易中总结出的老经验:在如此强烈的下跌趋势中,任何短期的反弹很快就会夭折,投机者的最佳策略是逢高放空。

按照上海期货交易所的交易规则,橡胶周五封在涨停板以后,周一的涨跌幅度将要扩大到 5%。虽然周五的涨停板封得比较勉强,好几次被打开,这种现象也和我对市场的弱势判断相符合。但是,毕竟市场最后还是到了涨停板的位置,我对自己是不是在当天涨停板的价格上做空也有点犹豫。虽然我对自己的经验并不怀疑,但是,任何一个人面对市场这种短期强劲的走势,敢冒天下之大不违,在涨停板上放空,一点也不感到害怕是不可能的。
    逆向思维、逆向交易需要智慧,但更需要投机者具有巨大的勇气。

我采取了一个保守、折中的办法,不像以往那样,一开始就投人一半交易资金,这次,我用了三分之一的钱在涨停板做了空头。我期待周一市场有更好的价格,更稳妥的放空机会。
    周一,多头借着周五涨停板的余威,高开了100 多点。但是,市场价格只向上冲了几十点,走势就变得不稳,虎头蛇尾。当市场价格跌破开盘价时,我加码的空单就冲杀了进去。那一天,市场价格到过较低的位置,但是我没有平仓。结果,尾市多头主力又略施小计,把收盘价拉了上去,我的空单一点利润也没有,反而有一些浮动亏损,弄得我很难受。
    不过,我也就不安了一个晚上,第三天,对我来说一切都雨过天晴了。
    在橡胶价格跌破14 000 元,创下新低的那一天,我的空单平仓出局。这一次交易持续了三四天,我在这轮橡胶的下跌走势中每吨赚了700 多元。


                     案例三:“911 事件”发生的那一天LME 铜的走势

2001 年,美国9。11 事件的发生,对国际政治格局的变化有着深远的影响。我对那一天晚上的事情记忆犹新,倒不完全是9。11 事件本身非常令人惊恐,而是当天晚上伦敦铜戏剧性的走势,刚好和我上面谈到的那一条交易经验非常吻合。即在空头市场中,即使像美国9。11 事件这样重大的意外情况,它也只有极为短期的影响力。

9。11 事件发生的那一天夜里,我刚好在看LME 市场铜的走势。2001 年9 月以前,国际铜市一直处于下跌趋势之中,虽然当时铜的价格已经很低,大约跌到了每吨1 450 美元左右,但是,市场下跌的趋势依然非常完好、稳定,没有任何反转的迹象。
    大约是晚上9 点多钟,当我漫不经心地看着盘面变化时,伦敦铜突然开始出人意料地上窜,不到5 分钟,铜价就涨了几十美元。当时我也不知道市场里发生了什么事情,过了一会,我才从电视新闻上看到了9。 11 事件中,恐怖分子驾驶的飞机撞击纽约世贸大厦的镜头。市场价格的变化显然比我们的新闻报道的反应要快得多。

记得LME 铜前一天的收盘价是1 444 美元,那一天晚上,铜价瞬间冲到了 1512美元的位置。我眼睁睁地看到,铜价在急速上涨以后,很快就又开始下跌,到收盘时,市场总的上涨幅度很小,那一天铜的收盘价好像是 1460 美元。只比前一天涨了 16 美元。当我在写这一部分数据时,根本就没有差LME铜的长期走势图。因为市场当时的表现给我留下的印象实在是太深刻了。

铜作为一种重要的战略物资,在 9。11 事件发生的那一天,竟然以这么匆匆忙忙的上涨和下跌方式,来回应这件对今后几十年意义深远的重大政治事件。按理来说,市场价格即使上涨200~300美元也不会让人感到惊奇。更有甚者,过了几天,伦敦铜的价格竟然创下了新低。最低到了每吨1336 美元。

美国 9。11事件中;伦敦铜的走势又一次证明了我的观点:在强劲的趋势行情中,即使像 9。11事件这样可能引起世界大战的重大信息,也不足以一下子改变市场的方向。市场价格出人意料的大幅逆向运动,往往只是一种短期行为。很快,市场就可能回到趋势的轨道。

这就是市场趋势的强大力量。

二。当市场走势和消息不一致时,我的两次交易经历

在期货交易中,市场经常会受到一些意想不到的消息的影响。有时候,这些信息对市场价格的变化影响很小,不管消息是利多还是利空,市场依然我行我素:有时候,一条很不起眼的消息就会在市场中引起轩然大波。
    我有这么一条经验,当市场价格对明显的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理时,投机者应该采取和消息的方向相反,和市场实际的走势方向一致的操作方式。通过市场对不利消息的反应方式,投机者可以提早察觉市场未来的运动方向。       

                                                              
              案例一:1998 年的大连大豆交易


    1998 年 5 月,大连大豆的价格在经历了一段时间的大幅下跌以后,在2 400 元附近企稳。这波下跌走势开始于2 900 一3 000 元,显然,巨大的跌幅使多头受到了重创。
    当时,市场中大多数投机者还没有摆脱这一次下跌的阴影,对大豆的后市普遍充满悲观情绪,我也一样。
    屋漏偏逢连阴雨。那一段时间,CBOT 的走势也对多头极为不利。大连大豆刚刚勉强在2400 元站住脚,美国大豆却开始大幅下跌。连续一段时间,CBOT 每天的下跌幅度都在1O 美分以上。受此影响,大连大豆也每天低开很多。
    那时,我在期货交易中有逆市抄底的不良习惯,虽然我对多头也没有多少信心,但看到大豆价格实在很低,我还是在2 400 元附近做了一点多单。
    所以,每天早上当我到了期货经纪公司以后,一听到CBOT 又跌了不少,心里就感到非常不安。大连市场一低开,我总是极为恐慌,担心市场新的一轮的下跌行情又开始了。

不过有一点让我非常高兴。大连大豆只是开盘价很低,低位停留的时间却往往很短。连续好几天,市场低开高走,日K 线要么以阳线收盘,要么是下影线很长的小阳线、小阴线。所以,我拿着多单,只是每天开盘的一段时间很难受,到了下午收盘,因为市场价格实际上并没有跌多少,我也就踏实多了。
    这种情况持续了有一两周,我逐渐意识到,大连市场有大的多头主力在抄底,否则,在这样恶劣的形势下,大豆价格根本不会这么坚挺。但是,对大豆市场到底能不能涨起来,我还是心存疑虑。

有一天,CBOT 在经过连续下跌以后,终于反弹了。国内大豆好像吃了兴奋剂,一下子牛起来。大豆价格突破了前期反弹的高点,大幅上涨。
    这时候,我对市场的走势已经看得很明白了。多头主力既然顶住了前一段时间如此恶劣的局面,说明他们的实力非常强大,一旦周围的形势变暖,做空的人肯定要倒霉,因为市场出现一波上涨行情已经不可避免。
    记得那一天,坐在我旁边的是一个小散户,姓王,他的围棋下得不错,平常我每天总和他杀几盘。面对大豆汹涌的上涨走势,他想买,却又害怕,犹犹豫豫,没过多久,市场就已经涨了好几十个点。
    我给他壮了一下胆,我说:“你买进5 手多单,亏了算我的,赚了我们俩一人一半。”
    在我的鼓励下,他跑到交易台前,迅速买进了5 手多单。第二天,他一平完仓,就从账户上取了2 600 多元钱给我拿过来。我当然不能接受。他却非常感激地说,没有你我也赚不了这些钱,一定要我收下。结果,那天中午,我们请营业部的朋友们在楼下的饭店喝了一顿酒。
    我的多单持有的时间长一些,大约是在2 600 元左右平仓的,后来,市场价格又向上涨了不少。
    在这次交易中,有一段时间,在CBOT 连续下跌的情况下,大连大豆却天天低开高走,对此我曾经迷惑不解,不清楚这意味着什么。后来大连大豆的强劲反弹,终于揭开了这个谜底。这也让我学到了一条短线交易的技巧,就是我开始说的那条经验。

    大豆价格跌到2 400 元以后,CBOT走势恶劣,连续暴跌,国内大豆市场就是不跟,多头主力项住了这种严峻的考验。随后,市场终于出现大涨行情,自然在情理之中。聪明的投机者应该能够从市场对消息的反应方式中,提前知道未来的走势。

案例二:2004 年关税政策的消息对上海橡胶市场的影响

2004 年2 月中旬,上海期货交易所的橡胶价格在 15000 元得到支撑,多头主力发力上拉,市场价格迅速上涨。在 16 000 元关口,市场稍稍停了一下脚步。
    我的看盘感觉和图表分析经验告诉我,这一次上涨行情还没有结束,后市还有向上拓展的空间。于是就在每吨 15 950 元附近做了一部分橡胶多单,等待市场价格的进一步攀升。
    第二天一早,上海市场离开盘还有半小时,我所在期货公司的刘经理就慌慌张张地给我打来电话,告诉了我一个不妙的消息。

当天早上的报纸上登了一则新闻,国家税务总局决定大幅降低橡胶进口关税,以兑现我国政府对世贸组织的承诺。关税高,进口橡胶的价格就高;关税低,进口橡胶的价格就低,关税的高低直接影响着国内橡胶期货的价格,这是一个十分浅显的道理。
    虽然前几天的盘面上多头显示出强大的实力,图表也告诉我,市场价格上涨趋势明显。但是,今天的这条消息对多头太不利了。

离开盘还有一段时间,我内心忐忑不安。我在评估今天我可能遇到的最坏的几种局面。
    一种可能,市场价格一开盘就跌停板,我根本就没有逃命的机会,那我只能拿着亏损的单子等下去,直到有一天我能顺利地出场,这是最恶劣的情况,究竟会有多大损失,无法估计。
    第二种情况,市场一开盘就跌200 到300 点,我决定,如果出现这种走势,立刻把多单平仓一半,其余的多单见机行事。

我想不出市场还有别的什么变化,我认为,今天自己亏钱是无法避免了,只是亏多亏少的问题。
    准确地预测市场确实是一件非常困难,甚至说根本不可能的事情。和市场实际走势相比较,有时候你的预测会显得非常荒唐,简直错得离谱。
    那一天的情况就是这样。我费了半天劲,假设当天市场各种各样的可能变化,但是,我就是没有想到,市场走势完全超出了我思维框架的范围。
    9 点整,上交所准时开盘。我紧张地盯着显示屏,期待着市场不要出现最糟糕的场面。当我看到开盘价格甚至比我买进的价格还要高的时候,我惊呆了。

我什么也没有想,也不去虑后市会如何,风险控制第一。我立刻敲了一下电脑上的回车键,把一半多单平仓了

    当我看到自己平仓的单子己经成交时,我仿佛像遭遇了一场

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