基金投资从入门到精通-第31部分

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没有复利效果，因为这两期的投资根本没有获利，也就不能”利滚利”。但是换一个角度来看，净值下跌的时候，正是买入基金的好时机，因为同样的投入可以获得更多的基金份额，等到净值反弹时，一次就可以赚回来。
　　举例来说，每月固定投资2000元，基金净值连续走低，前四期分别为2元、1。6元、1。2元、1元，与此同时，基金份额迅速累积，分别为1000份、1250份、1667份、2000份，如果某一天基金净值回升到1。5元，投资本利就变成了10，875元（7250份×1。5元），这就开始获利了。如果是在第一期花10000元一次性买进，那么，净值必须再回到2元才能保本，这就是定期定额投资的效力。有了这一法宝，享受长期复利就不再是难题了。
基金分红方式有哪些
　　问：在购买基金时，一般会被要求选择现金分红还是红利再投资。那么，这两者有什么区别呢？
　　答：基金在取得投资收益后，一般有两种方式分配给基金投资者，即现金分红或红利再投资。　　
　　投资者选择现金分红，红利将于分红实施日从基金托管账户向投资者的指定银行存款账户划出。而红利再投资则是基金管理公司向投资者提供的，直接将所获红利再投资于该基金的服务，相当于上市公司以股票股利形式分配收益。如果投资者暂时不需要现金，而想直接再投资，就可以选择红利再投资方式，在这种情况下，分红资金将转成相应的基金份额并记入您的账户，一般免收再投资的费用。
　　实际上，这两种分红方式在分红时实际分得的收益是完全相等的。这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。因此，投资者实际上拿到的是自己账面上的资产，这也就是分红当天（除权日）基金单位净值下跌的原因。
　　由于封闭式基金一般在存续期内不再发行新的基金单位，因此，封闭式基金的收益分配只能采用现金分红的形式。
投资者问答：货币基金分红日是否为每月最后一日
　　问：货币基金是按月结转红利的，其分红日是否为每月的最后一日？
　　鹏华基金：货币基金每月红利的结转日为次月的第一个工作日，确认日为第二个工作日。如投资者在当月1号购入该基金，在当月最后一日前（如26号）赎回，该客户可享受当月的红利。投资者可以根据基金公司网页上的每日新公布的每万份收益计算出每日的收益，并累加即可，如需要确切的收益数据，可在该货币基金所属的基金公司网站上进行查询。
　　问：我是一个新”基民”，想了解一下什么是前端收费、后端收费？
　　大成基金：在实际运作当中，开放式基金申购费的收取方式有两种，一种称为前端收费，另一种称为后端收费。
　　前端收费指的是投资者在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式。后端收费指的则是投资者在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式。
　　后端收费的设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着持有基金时间的增长而递减。某些基金甚至规定如果投资人能在持有基金超过一定期限后才卖出，后端收费可以完全免除。
　　问：我想把现在持有的基金转换为这家基金公司旗下的另外一只开放式基金，请问要收取手续费吗？是直接转换还是需要赎回后再办理？
　　华安基金：基金转换可以通过两个渠道：一个是电子直销渠道，另一个是开通基金转换功能的代销券商，可以实现T＋0的转换，不需要赎回再申购的。所收的费用为转出基金的赎回费以及转出转入基金的申购费差额。
　　问：我准备近期认购基金，请问投资者需要做好哪些准备工作？
　　华夏基金：作为新入市的投资者要做好三个方面的准备工作：首先，确认已经办理好上证所A股账户或者基金账户；其次，确认资金账户中有足够认购资金，或股票账户有足够用于认购的股票；最后，确定认购方式，认购方式可以选择网上现金认购、网下现金认购或者网下股票认购等。投资者可以事先与任一发售机构的销售顾问取得联系，特别关注各类认购方式的时间安排，以免错过时机。
基金分红方式与帐户分红方式是否能修改
　　问：基金分红方式与帐户分红方式是否能修改？
　　广发基金答：基金分红方式是指单只基金的分红方式。客户可以在任一工作日到原办理基金业务渠道办理”基金分红方式”的变更。帐户分红方式：相对于整个基金帐户来说的一种分红方式，是投资者在开户时选择的，选定就不能再修改。
　　”基金分红方式”的选择优先于”帐户分红方式”，在分红时，如果客户没有选择”基金分红方式”，那么将按照”帐户分红方式”分红给客户，但帐户分红方式能否有效，将以代销渠道系统是否支持为准。
　　
投资者应该怎么看待分红？
　　问：我原来在某银行开户买了南方某基金，现在在工行申购南方另一基金还需要再开户吗？
　　南方基金：同一家基金管理公司的所有开放式基金在同一个基金账户，但各家基金管理公司开立不同的基金账户，基金账户以基金管理公司进行区别。凡持有本公司开设的基金账户卡即可购买本公司旗下的所有开放式基金。　因此，原来在证券公司已开立基金帐户的投资者如果到工行买新基金不需要重新开户，只需新增交易帐户便可。
　　问：什么是累计净值？这个对我们而言，比最新净值或分红更重要吗？
　　国泰基金：”基金累计净值”是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去一元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。而”最新净值”应该说主要是提供一种即时的交易价格参考，分红可以从一定程度上反映基金的赢利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上是可以通过累计净值得到反映的。因此，从投资者进行基金业绩比较的角度来说，基金累计净值应该是比最新净值和分红更重要的指标。
　　问：投资者应该怎么看待分红？是否可以以分红来作为选择一个基金的标准？
　　广发基金：投资者不应该将分红次数多少、分红额度比例作为选择一个基金的唯一标准，而是要看一个基金是否能给投资者带来长期的、良好的收益作为综合参考。（杨　磊　整理）
　　问：基金契约规定的分红条件是什么？
　　富国基金：基金契约在基金收益分配原则中规定：1、基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益不分配；2、基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；3、基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值；4、如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；5、每一基金单位享有同等分配权；6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
　　
桥梁：货币基金的收益分配原则是什么？
　　问：请问怎样才能知道是否可参与基金分红？
　　大成基金：可参与基金分红的对象是指，权益登记日在基金公司登记在册的该基金全体持有人。
　　但应该注意的是，权益登记日申请申购的基金份额不享有本次分红权益，权益登记日申请赎回的基金份额享有本次分红权益。
　　问：我刚买了货币基金，请问货币市场基金的收益分配原则是什么？
　　鹏华基金：货币市场基金的收益分配原则是基金管理人根据基金份额当日净收益，为投资者计算该账户当日所产生的收益，并计入其账户的当前累计收益中。每月将投资人账户的当前累计收益结转为基金份额，计入该投资人基金账户。若投资人账户的当前累计收益为正收益，则该投资人账户的基金份额体现为增加；反之，该投资人账户的基金份额体现为减少。
　　问：请问办理转托管时，转出金额是填写账户上的基金现值额还是基金份额？办理转托管是否一定要在基金的交易时间9：00~15：00办理？
　　长盛基金：投资者办理转托管时须填写基金份额，一般情况下，办理转托管应该在交易时间内办理，过了交易时间但代销系统有预约交易功能的并进行受理的，则该笔转托管交易则算做下个交易日的委托。
　　问：请问什么是累计净值？这个对投资者而言，比最新净值或分红更重要吗？
　　国泰基金：”基金累计净值”是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去一元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。而”最新净值”应该说主要是提供一种即时的交易价格参考，分红可以从一定程度上反映基金的赢利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上是可以通过累计净值得到反映的，因此，从投资者进行基金业绩比较的角度来说，基金累计净值应该是比最新净值和分红更重要的指标。
　　
开放式基金如何实施分红　分红有哪些形式
　　问：开放式基金如何实施分红？分红有哪些形式，如何计算？
　　广发基金答：开放式基金的基金管理人会根据最近某一个开放日的基金资产状况来确定基金的可分配收益，并在分红之前在中国证监会指定的信息披露报纸上刊登收益分配方案。
　　在收益分配方案中，基金管理人会确定权益登记日和除息日，权益登记当日在册的基金投资者享有红利分配权；权益登记日提出的申购申请，该部分份额不享受分红，而权益登记日提出的赎回申请，则该部分份额仍旧参与分红。
　　基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按分红公告中规定日期的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资；根据《证券投资基金运作管理办法》，若投资者不选择分红方式，则基金默认的收益分配方式是现金分红。
　　现金红利的计算：
　　现金红利＝持有基金份额？每基金份额红利金额
　　税金＝现金红利？所得税率（目前暂不收所得税）
　　实际红利＝现金红利…税金
　　红利再投资的计算方法：
　　红利转成的基金份额＝实际红利金额÷红利分配日或分红公告规定日期的基金份额净值
第四篇　封闭式基金全攻略
投资封闭式基金抓住两大切入点
　　　封闭式基金是一种适合稳健型投资者的理财产品。由于其交易价格长期低于净值，2003年以来逐步走向边缘化。但是2005年以来，封闭式基金在高折价、净值增长、到期概念、分红预期等动力驱动下更是一路高歌猛进，使其投资价值逐步得到了投资者的认同。
　　虽然历史数据表明封闭式基金净值与大盘基本同步，但是2005年下半年以来基金净值表现明显超过大盘。我们判断，随着全流通时代的到来，这一趋势和优势将愈来愈明显。
　　其次，封闭式基金估值水平仍然偏低，反弹要求交易价格向净