钱生钱--企业金融手册-第15部分

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托信托部门代理转让、出售时，叫做动产信托。

2．不动产信托
凡委托者将闲置的厂房、仓库、土地等不动产委托给金融信托机构代为
转让出租的业务活动，叫不动产信托。

3．耐用消费品信托
是指企业单位在办理耐用消费品赊销的过程中，金融信托部门给予销货
方或购货方以资金融通的一种业务活动。

我国现行的动产和不动产信托的方式主要有：

第一种，在卖方需要销售自己的动产和不动产，而需要方暂时无力支付
价款，卖方又对需要方信用情况不清楚的情况下，卖方将拟售财产所有权转
移给金融信托机构，由金融信托机构为买方提供信用担保，然后将动产和不
动产交付买方，并由金融信托机构督促买方按期清偿动产和不动产价款或代
收欠款，代收的款项用于偿还卖方的贷款。如卖方急需资金，可由金融信托
机构给予融通。

第二种，买方选定其所需的动产和不动产后，暂时无力付清款项，而且
其信用情况不为卖方所了解，于是双方约定将购人财产的所有权转移给金融
信托机构，并由金融信托机构提供融资或信用担保，然后买方得以不动产动
产进行使用或处理，并从获得的收益中清偿售出方的价款或金融信托机构的
贷款。

第三种，金融信托机构为了帮助本地区各部门、行业、企业单位之间实
现闲置物资设备和其他财产的相互调剂，主动组织互通有无，充当信用中介。
金融信托机构采取的信托方式可以是第一种，也可以是第二种。

□财产信托与财产抵押的区别
1．目的不同
财产抵押的目的是为了向接受抵押方取得相应的资金或信用担保；财产
信托的目的是为了实现财产的买卖，受托方提供融资或信用也只是手段。

2．产权转移方式不同
财产抵押到期后，接受抵押一方才能取得财产所有权；而信托关系一经
成立，受托方就取得了信托财产所有权。

3．财产管理方式不司
抵押财产在抵押期间必须保证其原有形态和价值不变；而信托财产在信
托期内则只须保持其原有价值，不一定要求保持其原有形态。例如买方可以
加工和销售信托财产，但是必须严格按照信托协议上进行。


4．财产范围不同
抵押财产可以是物质财产，也可以是有价证券，而财产信托的财产只能
是物质财产。

□财产信托过程中各方责权
财产信托业务的一般做法是：先由供需双方签订供货合同，然后向信托
机构申请财产信托，订立财产信托协议，办理财产信托手续，并支付财产信
托手续费，最后移交信托财产。在此业务过程中，信托三方当事人必须严格
履行自己的职责，并享有一定的权利，保证财产信托业务的顺利进行。

1．受托金融信托机构的主要责权
（1）审查信托财产的估价要准，应有专业部门估价的文件；必要时，须
经法律部门的公证，以作为提供融资或担保的可靠依据。
（2）须按照固定资产或临时周转信托贷款的审查方式，严格审查买方的
还款能力，落实担保或反担保，以减少融资或担保的风险。
（3）应监督买方按协议规定使用或处理信托财产，否则金融信托机构有
权收回财产，并进行处理。
（4）督促买方按期偿还债务。
（5）对买方到期不能偿还债务的处理。买方到期不能偿还债务，信托机
构可即时收回信托财产。对信托期间已形成的损失，应要求买方补偿。如买
方出现还债风险或无正当理由不清偿债务，则应采取追索措施，直至提起法
律诉讼。
（6）信托财产应由买方办理投保手续。如发生保险事故，保险赔偿金归
受托方所有。如保险赔偿金高于或低于受托方向买方提供的融资或担保金
额。由双方协商退、补事项。
（7）信托机构为买方提供融资的利率，可根据具体情况分别按固定资产
信托贷款或临时周转贷款利率掌握。
（8）动产、不动产信托中，受托金融信托机构向买方提供的担保费率，
可由金融信托机构比照其他金融业务的担保费率制定。手续费可由金融信托
机构比照其他信托业务的收取标准来确定。
2．买方责权
（1）买方应向金融信托机构提供证明自己偿债能力的文件资料。
（2）买方有根据协议使用，处理和妥善保管信托财产的权利和责任。
（3）如果信托财产的型号、规格或质量与协议规定不同，买方有权要求
退换，如因此而造成的损失，有权要求卖出方索赔。
（4）金融信托机构提供的融资或担保到期，买方应主动偿还债务。
（5）在信托期间，买方应定期向金融信托机构报告信托财产的使用、处
理和收益情况。
3．卖方责权
（1）卖方应根据协议的规定按期提供信托财产；如果因拖延造成买方损
失，应负责赔偿。
（2）卖方应对提供的信托财产的质量负责，如果提供的财产不符合协议
的要求，应负责调换；对因此而造成买方损失，应予赔偿。
（3）卖方提供的财产应无所有权争议，在信托过程中，如果因其提供的
财产的产权争议给金融信托机构或买方造成损失，卖方应全部承担责任并赔
偿。

（4）卖方在金融信托机构对其提供的信托财产担保到期后，如果买方不
能偿还价款，有权要求金融信托机构履行担保责任。

八、资金信托

□资金信托概述
1．资金信托的概念和种类
资金信托业务，是金融信托机构接受委托人的委托，对其货币资金进行
自主经营，并向委托人指定的收益人支付营运收益或约定款项，吸取一定劳
务费的业务。资金信托的资金必须是单位可自主支配的资金或归单位和个人
所有的资金。

我国目前开展的资金信托业务种类有：单位资金信托，公益基金信托，
劳保基金信托，个人特约信托。

2．资金信托与信托存款的区别
（1）信托关系不同。信托存款是存户与金融信托机构之间的信用关系，
即存户凭金融信托机构的信用而存入款项，金融信托机构以其信用实力保证
存款的提取和支付利息。资金信托形成的是一种信托关系，委托方出予一定
的目的委托金融信托机构代为营运资金，金融信托机构除了凭自己的信用之
外，主要通过向委托人提供管理和营运资金的服务，来实现委托人的目的。
（2）收益来源不同。信托存款，金融信托机构是按国家规定利率向存户
支付利息，收益来源于存贷利差。资金信托过程中，金融信托机构只收取一
定的劳务费为收益。
（3）信托资金所有权关系不同。信托存款关系从产生到终止，存款的所
有权是存户，转移给金融信托机构的仅是使用权。而资金信托关系从开始起
委托方不再对信托资金拥有所有权，其所有权名义上归受托方，信托关系结
束，所有权转移给受益人。
3．资金信托与委托贷款的区别
（1）委托贷款的主要目的是向指定的对象发放贷款，委托贷款的对象、
用途，金额、期限及利率均由委托方指定。资金信托则是通过受托人营运资
金使受益人得到收益，受托人自己决定信托资金如何营运。
（2）委托贷款的经营风险由委托方承担；而资金信托的经营风险由受托
方承担。
下面就资金信托业务中的几个主要业务分别加以介绍。

□单位资金信托
单位资金信托是单位或主管部门，将长期不用的各种基金、利润留成、
税后积累等，通过委托金融信托机构代为经营管理，以取得收益的业务，也
称为自益信托。其主要做法是：

1．协议
委托方与金融信托机构双方经洽谈，同意办理资金信托后，以书面协议，
或由委托方出具授权证书经金融信托机构以书面确认受理的方式。协议书或
授权和确认书的内容应写明：信托金额、起止日期、收益率、收益方式、受
托方的劳务费及其收取方式，双方的责权与违约责任等。

2．开户
委托方在与金融信托机构达成协议后，应在金融信托机构开立“单位资
金信托”帐户，并预留印鉴。

3．划款和落实款项用途
开户后，委托方即将款项划入金融信托机构帐户；金融信托机构收帐后，

应向委托方开出“单位资金信托受益凭证”。金融信托机构同时应立即落实
款项用途，是贷款、投资，还是拆借、购买有价证券等，并且从产生收益之
日起为委托方计算其应得收益。金融信托机构也可以与委托方协商此落实用
途工作时间，一般不应超过7　天。

4．收益和劳务的计算与支付
金融信托机构向委托方支付的平均收益率，略高于同期银行存款利率。
收益率加劳务费率，应与营运资金获得收入基本相等。劳务费多少，可由双
方自行商定。目前我国金融管理部门尚无统一规定。支付方式可按月、季、
年度支付，也可到期后一次归还资金及收益。

5．单位资金信托不允许提前支取
如果委托方临时急需用款，可以凭“单位资金信托收益凭证”向受托的
金融信托机构办理抵押贷款。待委托方还清抵押贷款后，将“受益凭证”归
还委托方。

6．单位资金信托的期限一般在一年以上
期满后，委托方收回原信托资金的手续是：将“受益凭证”及预留印鉴
交受托金融信托机构，经核对无误，金融信托机构将原信托资金及其应得收
益划回委托者的银行帐户。委托方也可以重新约定期限，由双方签订“延期
协议”作为原协议的补充等方式继续信托。

□公益基金信托
公益基金，是指由政府、社会团体、单位或个人资助、赞助、捐赠的，
用于社会进步和社会福利等社会公益事业的基金。金融信托机构接受公益基
金的筹集和管理机构的委托，对各项公益基金进行营运，并将所得收益或约
定的款项转移给指定的公益项目或受益人的业务，称公益基金信托。

公益基金信托是一种他益信托，其业务做法是：

（1）办理公益基金信托时要注意审查委托方机构、资金来源的合法性及
指定用途和受益人是否符合有关规定等。
（2）开户。公益基金信托的开户方式有两种：
第一种是，由委托方在金融信托机构开立代理收付帐户和公益基金信托
帐户，并将金融信托机构的帐号向捐赠、赞助和资助者公布，由他们直接向
受托的金融信托机构汇款，金融信托机构将它收入委托方的代理帐户；当款
项积聚到商定的额度时，转入其公益基金帐户，并开始计付收益。

这种做法适用于资助、赞助或捐赠者都是单位，时间比较集中，而且是
有组织地筹集资金的情况。

第二种做法是，委托方将筹集的资金集中起来，委托金融机构进行营运，
其做法与单位资金信托相同。这种作法适用于日常，不定期的，而且比较零
散的资助、赞助和捐赠款项的筹集。

（3）营运资金的要求。如公益基金信托向受益人支付的仅是营运收益，
基金本身长期不用、则受托金融信托机构选定资金用途时，主要要求经济效
益高、承担能力强、安全稳妥即可，期限可相对长一些。假如除收益外，还
要支付基金本身，则应按协议约定的期限保证到期收回，支付的收益则可相
对低一些。
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